Инвестирование как метод успешного заработка

Основные макроэкономические показатели рынка Форекс

Vodya — Wed, 05 Aug 2015 07:41:34 GMT

К основным макроэкономическим показателям рынка Форекс можно отнести следующие:
Average workweek - Средняя рабочая неделя. Индикатор показывает среднюю продолжительность рабочей недели в течение месяца. Используется для долгосрочного анализа состояния занятости в стране.
Beige book - Экономический обзор Федеральной резервной системы США. Производится двенадцатью Федеральными резервными банками США. Обзор охватывает сферу промышленного производства, услуг, сельского хозяйства, финансовые институты, рынок труда, рынок недвижимости.
Building permits - Разрешения на строительство. Индикатор показывает количество разрешений на строительство новых домов. Очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям.
Business inventories - Запасы произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах. Существует следующая закономерность: увеличение запасов в течение нескольких месяцев может свидетельствовать о наличии застойных явлений в экономике.
Capacity utilisation - Емкость использования. Определяет степень использования производительного потенциала экономики страны. Уровень 85% говорит о хорошем балансе между экономическим ростом и уровнем инфляции. Превышение этого уровня вызывает инфляционные процессы в экономике страны.
Chicago PMI index - Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго. Он представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Цифры ниже "45-50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. З
Construction spending - Затраты на строительство. Индикатор выражается в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения и в виде абсолютного значения величины затрат. Индикатор очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям.
Consumer confidence - Индекс доверия потребителей. Этот обзор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Индекс рассчитывается с 1967 года. Сначала он был равен "100".
Consumer credit - Потребительский кредит. Отражает объем использования американцами системы кредита через кредитные карточки, личное заимствование и покупки в рассрочку. Является индикатором потребительского спроса. Большое значение этого индикатора свидетельствует о том, что потребители не боятся "залезать в долги" для удовлетворения своих материальных потребностей. Однако цифры часто пересматриваются и имеют значительные сезонные колебания. Например, величина потребительского кредита растет в преддверии Рождества и Нового года.
Consumer price index (CPI) - Индекс потребительских цен. Определяет изменение уровня розничных цен на "корзину" товаров и услуг. Индекс потребительских цен считается более достоверным, если в нем не учитываются пищевая и энергетическая отрасли промышленности. При расчете индекса учитываются цены на импортные товары и услуги. Индекс потребительских цен является главным индикатором уровня инфляции в стране.
Current account (Balance of payments) - Платежный баланс. Представляет собой соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы, и суммой платежей, идущих за границу. Если поступающие в страну платежи превышают выплаты другим странам и международным организациям, платежный баланс является активным (положительное сальдо), если же наоборот - то пассивным (отрицательное сальдо).
Durable goods orders - Заказы на товары длительного пользования. К товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет. К ним относятся: автомобили, мебель и др. Для того, чтобы выделить изменчивость, присущую военным и транспортным заказам, из этого индикатора выделяют показатели, которые не учитывают заказы для оборонной промышленности (Durable goods orders excluding defence) и транспортные заказы (Durable goods orders excluding transportation).
Employment cost index - Индекс стоимости рабочей силы. Он включает в себя заработную плату и пособия по безработице. Он может служить индикатором наличия инфляционных процессов в экономике страны.
Existing home sales - Количество проданных домов, построенных ранее. Показывает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости за год. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать дорогостоящие вещи. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям.
Export prices - Цены на экспорт. Индекс отражает изменение цен на экспорт за месяц. Является индикатором инфляции.
Factory orders - Производственные заказы. Производственные заказы включают в себя заказы на товары длительного (более 50% всех заказов) и кратковременного пользования. К товарам кратковременного пользования относятся продукты питания, одежда, товары легкой промышленности и товары, рассчитанные на эксплуатацию с товарами длительного пользования. К товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет. К ним относятся: автомобили, мебель и др.
Federal budget - Государственный бюджет. Характеризует соотношение между доходами государства и его расходами. При превышении уровня доходов государства над его расходами образуется положительное сальдо. При превышении уровня расходов государства над его доходами образуется отрицательное сальдо (дефицит).
GDP - Gross domestic product - Валовый внутренний продукт (ВВП). Является главным индикатором, отражающим состояние национальной экономики. Согласно кейнсианской модели развития экономики, ВВП можно представить в следующем виде: GDP = C + I + S + E - M, где С - потребление, I - инвестиции, S - государственные расходы, E - экспорт, M - импорт. ВВП выражается в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения, и в виде абсолютного значения суммы цен на произведенные товары и услуги.
GDP deflator - Дефлятор ВВП. Это отношение текущего значения ВВП к его базовому значению. Отражает величину инфляционной составляющей в значении ВВП. Публикуется одновременно с ВВП.
Help-wanted index -Индекс количества требуемых работников. Характеризует объем опубликованных объявлений в газетах о найме рабочих и служащих. 1987 год был положен за базисный, тогда его значение равнялось "100".
Housing starts - Строительство новых домов. Индикатор показывает количество новых домов, строительство которых уже началось. Он очень чувствителен к изменению основных процентных ставок в стране, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям.
Import prices - Цены на импорт. Индекс отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен (CPI) учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на "корзину" товаров и услуг.
Industrial production - Промышленное производство. Является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики. Индекс показывает уровень изменения объема выпуска промышленного производства и коммунальных услуг в стране.
International trade (Trade balance) - Торговый баланс. Это данные по экспорту, которые дают представление о конкурентоспособности отечественного производителя и определяют прирост экономики, характеризуя внутреннее потребление, но при этом существенно отставая от других показателей потребления.

Ежемесячные данные по торговому балансу могут играть важную роль в прогнозе объема ВВП. Уменьшение торгового дефицита (увеличение превышения объема экспорта над объемом импорта, особенно за счет прироста экспорта) приводит к росту цен инструментов кредитного рынка, росту курса валюты, а также росту цен акций. Особое внимание уделяется торговым балансам США, Японии, Великобритании и Еврозоны.

Jobless claims (Initial claims) - Заявки на пособие по безработице. Показывает недельное изменение количества заявок на получение пособий по безработице.
Leading indicators index - Индекс ведущих индикаторов. Он является средневзвешенным индексом таких показателей, как: "производственные заказы", "количество заявок на получение пособий по безработице", "показатели денежной массы М", "размер средней рабочей недели", "разрешения на строительство недвижимости", цены на основные акции, "заказы на товары длительного пользования", "индекс доверия потребителей".
Michigan consumer sentiment index - Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета. Этот индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. Опрос проводится сотрудниками Мичиганского Университета США.
Money supply (М1, M2, М3) - Денежные агрегаты "М". Они являются показателями денежной массы. М1 учитывает наиболее ликвидные ресурсы: наличную валюту, средства на счетах "до востребования", дорожные чеки. М2 включает М1, срочные вклады (до $100 000) и другие высоколиквидные сбережения. М3 включает М2 и срочные вклады крупных размеров.
NAPM index (National Association of Purchasing Managers' index) - Индекс деловой активности Национальной Ассоциации Менеджеров.Он представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности. Этот индекс используется для оценки изменений в области новых производственных заказов, объема промышленного производства, занятости, а также товарных запасов и скорости работы поставщиков. Цифры ниже "45-50" являются индикатором замедления темпов развития экономики.
New home sales - Цифра показывает количество проданных или выставленных на продажу домов, рассчитанных на одну семью, за год.Это количество имеет тенденцию к росту, когда растет ставка по ссудам под залог недвижимости, которая связана с основными процентными ставками в стране. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям.
Nonfarm payrolls - Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц. Payroll - это платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит к росту курса доллара.
Personal income - Личные доходы. Индекс включает в себя заработную плату рабочих и служащих, доход от ренты, дивиденды, доход от банковских процентов, выплаты по социальному страхованию и др. Его рассматривают вместе с индикатором "Personal spending".
Personal spending - Личные расходы. Индекс отражает изменение расходования средств для удовлетворения личных потребностей.
Philadelphia Fed index - Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии. Он представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже "0" являются индикатором замедления темпов развития экономики.
Producer price index (PPI) - Индекс промышленных цен. Определяет изменение уровня цен на "корзину" товаров, произведенных в промышленности. До 1978 года он назывался "Wholesale price index" (Индекс оптовых цен). Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы.
Productivity - Производительность труда. Индекс показывает изменение объема выпущенной продукции, приходящегося на одного работника. Производительность труда является очень важным индикатором для анализа состояния экономики.
Real earnings (Real average weekly earnings) - Средняя заработная плата за неделю. Индекс рассчитывается с учетом инфляции (очищен от влияния инфляции). Для исключения влияния инфляции расчет производится по отношению к базовому году, за который принят 1982 год. Выражается в виде абсолютного значения и в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения. Он может служить индикатором развития инфляционных процессов, связанных с ростом стоимости рабочей силы.
Retail sales - Розничные продажи. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Этот индикатор разделяют на: "продажи автомобилей" и "продажи всего остального". Так как количество проданных автомобилей является очень изменчивой величиной, то наиболее верную информацию несет в себе та часть индикатора, в которой не учитываются "продажи автомобилей".
Unemployment rate - Уровень безработицы. Показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Выходит одновременно с индикатором "Nonfarm payrolls".
Unit labour cost - Стоимость единицы выпущенной продукции. Индекс характеризует затраты, связанные с производством единицы продукции. Он является важным показателем, характеризующим эффективность развития экономики страны.
Wholesale inventories - Товарные запасы на складах оптовой торговли. Индекс характеризует отношения между оптовиками и розничной торговлей.

Глава 4. Котировки валют на рынке Форекс

Vodya — Thu, 13 Jan 2011 08:54:18 GMT

Глава 4. Котировки валют на рынке Форекс

При покупке любой вещи в магазинах мы видим на ценнике определенные цифры и поэтому прекрасно знаем, сколько заплатим за свой товар, подойдя к кассе.

На валютном рынке Форекс идет непрерывная торговля, которая предусматривает постоянный обмен в разнообразных валютных вариантах, поэтому просто написать ценник, как в супермаркете здесь будет просто не достаточно.

Приведем пример, рассматривая торговлю между Евро и долларом США. Для того чтобы знать стоимость данных валют нам необходимо выразить стоимость одной валюты, например, Евро в долларах США или наоборот. Это называется валютным курсом.

Для того чтобы правильно назвать цену необходимой нам валюты, нужно располагать сведениями о цене одного Евро отображаемую в долларах США, или соответственно наоборот доллар США отображаемую в Евро. Для того чтобы проводить такие операции нам нужно знать стоимость нужной нам валюты по отношению к располагаемой нами валюте, то есть валюты которая у нас есть в наличии. Этот так называемый валютный курс обозначается котировкой, который на бирже будет иметь такой вид - A/B. Например, обмен Евро на доллар США будет иметь такое отображение котировки - EUR/USD.

Если точно расшифровать данное обозначение, то получится такой вариант: А – это валюта, которая называется базовой (base currency), то есть имеющаяся в наличии, а В – это котируемая валюта (counter или quoted currency), соответственно та, которую мы покупаем на рынке Форекс. Это строго соблюдаемые в котировке позиции валюты, которые всегда используются на валютном рынке Форекс. Необходимо обращать на это особое внимание, для валютной пары Евро и доллар США такая позиция выглядит только так - EUR/USD, и никак не иначе - USD/EUR. В отображении EUR/USD, дана базовая валюта – EUR, котируемая валюта - это USD.

Для того чтобы понять определения позиций валютных котировок, можно рассмотреть некоторые примеры. Стоит немного отвлечься от валютного рынка Форекс и рассмотреть любую из стран, где имеется национальная валюта. В любой стране складываются определенные правила, согласно которым происходит запись валютных курсов для всякой иностранной валюты, это происходит потому, что достаточно удобно представить стоимость отдельной валюты относительно той, которой пользуешься изо дня в день.

Если рассматривать Японию, то жителям этой страны удобно будет определять стоимость одного доллара США относительно стоимости японской Йены, а не наоборот - определить стоимость одной японской Йены относительно доллара США. Для жителей Японии и всех, кто располагает данной валютой, котировки валютного курса японской Йены относительно доллара США будет представлена так - USD/JPY, а не наоборот. Такой способ, который записывает валютный курс, определяющий стоимость одной единицы иностранной валюты в определенном количестве единиц местной национальной валюты получает название прямой котировкой. Другой же способ записи валютного курса, при котором стоимость одной единицы определенной национальной валюты выражена определенным количеством единиц нужной иностранной валюты именуется обратной котировкой. USD/JPY – это прямая котировка для Японии.

Также можно привести пример на нашей национальной валюте, по отношению к доллару США. Трудно не согласиться, что большинству россиян, будет намного проще выразить один доллар США в рублях, чем 1 рубль в долларах, Для нас, привычная запись будет выглядеть так: 1 USD = 30 руб, а не 1 RUR = 0,033 доллара. То есть для России, котировка USD/RUR будет являться прямой, в которой USD – базовая валюта, а RUR – валюта котировки (или котируемая валюта).

Валютный рынок Форекс не имеет определенного понятия, как национальная валюта. Здесь основной главной мировой валютой всегда был и остается доллар США, поэтому чтобы обозначить котировки на рынке Форекс применяются только те правила записи действующих валютных курсов, которые сформировываются в соответствующих странах.

На рынке Форекс все понятия прямых и обратных котировок употребляются только соответственно доллара США (USD). Со многими парами валют доллар США всегда считается базовой валютой котировки, а сама котировка будет считаться обратной. С теми парами валют, с которыми доллар США будет считаться котируемой валютой, котировка будет именоваться как прямая. Приведем пример: USD/JPY – здесь доллар США в паре с японской Йеной считается базовой валютой, поэтому и котировка обратная. Другой пример: GBP/USD - доллар США в паре с английским фунтом стерлингов, доллар США котируемая валюта в прямой котировке.

То есть на рынке Форекс, национальной валютой всегда будет являться доллар США (USD). И если доллар в валютной паре является котируемой валютой, то такая котировка будет всегда считаться прямой, например EUR/USD.

Если на валютном рынке Форекс обозначается, что котировка A/B будет равна X, то подразумевается единица, за которую можно купить или продать за X единиц базовую валюту А, относительно котируемой валюты B. Если рассмотреть пример с Евро и долларом США, то мы получим: EUR/USD равно Х, где Х - это котировка, которая будет равна той цифре, равной кол-ву долларов США, которые мы получим, если продать один Евро или сколько отдадим долларов США, за покупку одного Евро.

Например, если цена EUR/USD равна 1.3373, то мы подразумеваем, что за 1 Евро мы получим 1.3373 доллара США.

Проще говоря, все выполняемые нами операции купли/продажи на валютном рынке Форекс, всегда причисляют к базовой валюте котировки. Имеются специальные таблицы примерных котировок на Форекс, в которых за основу взят доллар США.

Из этой подобной таблицы видно, за сколько продается или покупается один Евро, относительно долларов США, и соответственно, за сколько продается или покупается один доллар США соответственно японской Йены и т.д.

Главное в том, что нужно помнить про эти достаточно важные моменты. В интернете имеется достаточно много списков котировок, в которых акцента на прямую, или обратную котировку совсем не делается, так как считается, что пользователь, который принимает участие в торговле на валютном рынке Форекс, достаточно компетентен и обо всем осведомлен. Если не понимать то, какая валюта в котировке является базовой, можно допустить массу непредвиденных ошибок. Например, встречая в сети интернет котировку, которая записана не иначе как JPY/USD 94.03, можно подумать обратное тому, что подразумевалось. А ведь на самом-то деле подразумевается именно обратная котировка относительно доллара США, а именно USD/JPY 94.03.

Также нужно упомянуть, что встречаются записи, в которой валюта относительно доллара США выражена всего 1 символом, например JPY 94.03, CHF 1.0733 и т.д. Необходимо помнить, что при таком виде записи доллар США является базовой валютой, то есть стоит на 1 месте.

Прежде чем начинать работу на валютном рынке Форекс, выучите особенность пар основных котировок, с которыми вы собираетесь работать на Форекс, обязательно изучите прямые и обратные котировки по отношению к доллару США, без этого на валютном рынке Форекс просто не обойтись. Зная основы нужных котировок, вы легко будете ориентироваться среди них и вести успешную торговлю.

Однако кроме понимания котировок необходимо так же понять некоторые направления изменений данных котировок. Вашей основной целью на валютном рынке Форекс является получение прибыли, Вы должны купить валюту подешевле, а при ее подорожании продать максимально дороже. Необходимо уяснить тот факт, что для прямых и обратных котировок направленность изменения курсов валют всегда имеют только противоположные значения. Например, рост курса прямой котировки GBP/USD обозначает, что наблюдается удорожание английского фунта стерлингов или удешевление доллара, то есть можно один фунт стерлингов купить или продать за большее число долларов США. А рост обратной котировки по отношению к доллару США, например USD/JPY, означает подорожание доллара США, или что японская Йена значительно подешевела, поэтому один доллар США сейчас можно купить или продать за большое количество единиц японской Йены.

В связи с постоянным изменениями котировок, был введен термин, обозначающий минимальное значений котировок - пункт (point, pip). Обычно это 0,0001 или 0,001.

Стоимость 1 пункта имеет конкретное значение для каждой валютной пары. Если рассматривать прямые котировки, то стоимость одного pip (пункта) всегда выражается в долларах США. В других случаях, например, с обратными котировками относительно доллара США, стоимость pip вычисляют по формуле, которая будет рассмотрена позже.

Глава 3. Виды конверсионных операций

Vodya — Mon, 10 Jan 2011 14:57:30 GMT

Глава 3. Виды конверсионных операций

Суть всех конверсионных операций очень плотно переплетается с терминологией финансовых инструментов. На всех финансовых рынках – на валютном рынке, на товарном рынке (ценные металлы, нефть), на рынке ценных бумаг (акции, облигации) и на кредитном рынке, понятие финансовые инструменты подразумевает - различные методы проведения финансовых опeраций.

В данной статье мы поговорим о финансовых инструментах, которые относятся только к валютному рынку Форекс. Другие же финансовые рынки и их финансовые инструменты, не имеют абсолютно никакого отношения к тематике информационного портала Форекс Мания.

На представленном ниже рисунке, изображены виды конверсионных операций (финансовых инструментов) которые относятся к валютному рынку Форекс.

Конверсионной операцией называется сделка участников рынка Форекс по заранее оговоренному обмену суммы валюты одной страны на валюту другой страны на конкретную дату по установленной котировке. Основным отличием конверсионных операций на Форексе является дата валютирования, т. е. дата поставки валюты по отношению к дате совершения сделки купли/продажи валюты. Именно по данному отличию все конверсионные операции на Форексе принято разделять на два вида, как изображено на рисунке:

Операции типа спот (spot) или текущие конверсионные операции.
Форвардные (forward) конверсионные операции.

Больше всего на Форексе распространены операции типа спот (spot).

Датой валютирования операции типа спот (spot), во всё мире принято считать 2-й трудовой день после совершения сделки. Объясняется это тем, что благодаря таким условиям контрагентам (участникам) сделки очень удобно на протяжении текущего и следующего рабочего дня обработать всю нужную документацию и оформить все необходимые платежные документы. Необходимо отметить, что такой рынок, где валюта обменивается по текущим (спотовым) котировкам, принято называть спотовым рынком (spot market). Также нельзя не отметить, что данный способ взаиморасчетов по операциям типа спот (spot) подходит только для серьезных участников рынка Форекс. Для остальных же членов рынка - трейдеров, которые работают на Форексе благодаря интернету, все сделки заключаются молниеносно, с помощью одного нажатия клавиши компьютерной мыши. В этих сделках время валютирования теряет свой смысл, ведь счет трейдера показывает текущее состояние его работы на рынке Форекс.

К форвардным (forward) конверсионным операциям принято относить форварды (forwards), фьючерсы (futures), опционы (options) и свопы (swaps). Кроме того, их принято называть производными финансовыми инструментами (derivatives). Главная задача данных финансовых инструментов заключается в уменьшении возможных рисков от изменений котировок на Форексе в дальнейшем. Для тех же, кто стремиться заработать на Форексе через интернет, данные финансовые инструменты мало чем смогут помочь. Однако, они будут всё же рассмотрены для того, чтобы понять картину видов конверсионных операций в целом.

Форвардные контракты либо форварды (forwards) заключают участники сделки при условии обменять определенную сумму валюты по оговоренным предварительно котировкам в заранее установленный день (дату валютирования). Сделка совершается в любом случае, при этом не имеет никакого значения, какие текущие (спотовые) цены будут на валютном рынке Форекс в момент валютирования. Сумма, котировки и дата сделки валютирования могут быть абсолютно любыми – в независимости от соглашения, к которому придут контрагенты.

Наглядно продемонстрировать преимущество форвардных контрактов на Форекс можно на таком примере:

Допустим, некоторой российской компании необходимо произвести закупку оборудования за американские доллары за границей. Предположим, что в данный момент компания не имеет суммы, необходимой для совершения операции, однако она ожидает её поступления на расчетный счет в ближайшем будущем. Кроме того, есть большая вероятность изменения валютного курса в неблагоприятную для себя сторону, т.е. ожидается повышение курса доллара. При таких обстоятельствах, данной компании стоит заключить форвардный контракт с банком на приобретение необходимой суммы долларов США с датой валютирования в один месяц по выгодным для компании котировкам. Безусловно, банк может и не согласиться на такие условия, в том случае, если он также ожидает повышения курса доллара США. Поэтому, форвардные операции, помимо минимизирования рисков, могут стать и источником упущенной прибыли. Таким образом, если в вышеназванном примере, доллар по прошествии определенного времени не подорожает, как ожидалось, а наоборот подешевеет, то компания, несомненно, понесет убытки.

Главным отличием фьючерсов (futures) от форвардных контрактов, являются стандартные сроки погашения (валютирования) и установленные размеры количества валюты. Благодаря этой особенности они могут продаваться, как обыкновенные ценные бумаги. Торговля фьючерсами на Форексе осуществляется на отдельном рынке - рынке фьючерсов (futures market). Продолжительность обращения фьючерса на таком рынке исчисляется примерно 3 месяцами.

Опционы (options) имеют много общего с фьючерсами, но ослабляют обязательства одного из контрагентов. Например, если при приобретении фьючерса вы просто обязаны заключить сделку по предварительно оговоренным условиям, то в случае опциона, вы можете отменить сделку по вашему усмотрению. Работа с опционами также совершается на отдельном рынке - рынке опционов (options market).

Свопы (swaps) – разновидность конверсионной операции. Главная особенность - стороны заключают сделку купли/продажи определенной суммы валюты с обязательным условием заключить обратную сделку по прошествии оговоренного промежутка времени.

Например, компания приобретает 1 000 000 долларов США за рубли по текущей (спотовой) котировке у банка с обязательством продать банку 1 000 000 долларов США за рубли по прошествии месяца по тем текущим (спотовым) котировкам, которые будут на Форекс через месяц.

Свопы - считаются не стандартизированными контрактами, поэтому они не имеют своего отдельного рынка.

Глава 2. Участники рынка Форекс

Vodya — Sun, 02 Jan 2011 14:45:00 GMT

Глава 2. Участники рынка Форекс

До того как приступить к работе на Форекс, нужно понять на какой позиции находится интернет-трейдер и кем он выступает в системе всемирного денежного обращения. Исследование типов участников рынка Форекс, а также изучение способа их воздействия на валютный рынок даст понять, от чего зависят курсы валют различных стран.

Цепь взаимодействия участников Форекс, которая будет понятна любому пользователю, изображена на рисунке.

Основной составляющей на мировом рынке валюты являются фирмы брокеров, иногда можно услышать несколько другое название - брокерские дома. Это, своего рода, посредники среди множества крупных участников рынка Форекс.

Коммерческие банки - это основная часть участников рынка Форекс. Они имеют право осуществлять сделки на куплю/продажу валюты, как от имени своей организации, так и по желанию клиента, который предпочитает доверить свои активы банку. Соглашения могут быть заключены с любыми другими банками коммерческого типа, консенсус с которыми относительно котировок был достигнут, без участия посредников; или же с участием посредников, в роли которых в данном случае выступают брокерские фирмы.

Способ взаимодействия можно описать следующим образом: банк с участием своих дилеров осуществляет связь брокерским домом для покупки требуемой валюты и получает информацию о том на каких условиях осуществляют сделки иные банки. Сделка заключается через брокерский дом, если, конечно же, оба банка довольны условиями заключения сделки. Выгода брокеров состоит в получении процентной прибыли (комиссии) от заключенной сделки. Реальный курс валют создается именно в брокерских домах, что делает брокеров основным звеном на валютном рынке.

Не менее важным участником рынка Форекс являются некоммерческие, центральные банки различных стран всего мира. Их цель на валютном рынке - это не получение прибыли, а выступление в роли противовеса для корректировки денежного курса, и экономического состояния своего государства. В большинстве случаев государственные банки действуют через посредников - через коммерческие банки (этот факт они, конечно же, тщательно скрывают). Известны также случаи создания конфедераций между банками ведущих мировых держав.

Все вышеупомянутые субъекты являются активной составляющей рынка Форекс, помимо совершения различных денежных операций они вносят свой вклад в валютный рынок, предлагая и внедряя собственные котировки. Сделки, совершаемые активными участниками достигают сумм в миллионы американских долларов, не используя маржинальную торговлю. (подробности об этом виде торговли чуть позднее). Таких деятельных участников можно назвать маркетмэйкерами (от англ. market makers - участники рынка).Но на рынке Форекс также присутствуют и пассивные участники - они не устанавливают цены, а только заключают сделки на основе цен, которые предложены маркетмэйкерами.

К участникам пассивного типа можно отнести инвестиционные фонды. Пассивные участники вкладывают свои средства в гос. акции и в ценные бумаги крупных корпораций множества стран. Ведущим участником, в данной отрасли является фонд «Quantum» - инвестиционный фонд, владельцем которого является George Soros (Джордж Сорос). Огромные суммы, измеряемые в биллионах американских долларах находятся в собственности данных инвестиционных фондов. Также они могут привлечь ещё биллионы, но уже заемных средств.

Из этого следует, что инвестиционные фонды, обладающие крупным капиталом, могут составить серьезную конкуренцию государственным банкам многих стран на рынке ценных бумаг и на рынке валюты.

Крупные компании, которые занимаются импортом или экспортом различного рода товаров, то есть совершающие денежные торговые операции внешнего типа также являются пассивными участниками Форекс.

Если организация желает импортировать товар из заграницы, используя при этом иностранную валюту, то данные денежные средства следует приобрести до заключения контракта. А если контракт направлен на экспорт товара заграницу и при этом также используется иностранные денежные средства, то их следует конвертировать сразу же после заключения контракта. Денежные отношения, подобного рода осуществляются в основном через коммерческие банки.

Международные корпорации, имеющие свои филиалы на территории других государств также относятся к пассивным участникам. И тут, снова в роли посредников, выступают коммерческие банки, которые с помощью конверсии валюты помогают осуществить перевод денежных средств из сателлитов в центральные офисы компании.

Теперь можно подробнее рассмотреть роль интернет-трейдера на интернациональном рынке денежных средств Форекс. Чтобы совершать сделки и заключать контракты через брокерские организации, необходимо иметь в своем распоряжении капитал объемом не менее 100 000 (сто тысяч) американских долларов. Такого объёма средств в распоряжении частного интернет-трейдер в большинстве случаев не имеется. Интернет-трейдер может осуществлять сделки купли\продажи денежных средств с помощью коммерческих банков, но выступать спекулянтом при таких условиях невозможно. Из-за очень высокой разницы курсов коммерческих банков, изменения которых происходят обычно один раз в двадцать четыре часа, получить доход от сделок очень трудно. С появлением на рынке подобной ситуации на помощи частным трейдерам стали появляться брокерские дома розничного типа (комиссионные дома). Используя правила маржинальнальной торговли, интернет-трейдер имеет возможность в десятки и даже сотни раз увеличить свой, пусть даже, небольшой капитал, рискуя при этом потерять только минимум - свой капитал, тем самым избегая риска потери чужих средств.

В последнее десятилетие сеть интернет стала общедоступна, и теперь брокерские организации, превратившись в дилинговые центры, имеют возможность оказать свои услуги любому человек из любой точки земного шара. Абсолютно каждый, имея в своем распоряжении некоторое количество тысяч американских долларов, получает возможность проверить себя и заработать на Форекс. Но ни к чему торопиться, имея дело с денежными средствами! Ознакомитесь со статьями на интернет-ресурсе Форекс Мания, создайте виртуальный счет и попробуйте проработать на этом счете некоторое время. Виртуальный счет подарит вам бесплатный, драгоценный опыт, который необходим для работы на реальном счете.

Глава 1. Валютный рынок Форекс

Vodya — Sun, 02 Jan 2011 14:39:08 GMT

Глава 1. Валютный рынок Форекс

Цена валюты большинства государств, в начале 1970-х годов определялась их золотым запасом. В это время во всем мире действовал золотовалютный стандарт. У каждой валюты был свой эквивалент, который выражался в унциях золота. В 1971 году, после того как большинство стран в мире отказалось от золотого стандарта, были введены «плавающие» валютные курсы. С введением «плавающего» валютного курса цена валюты стала устанавливаться на основе ее спроса и предложения. Таким образом, образовался международный валютный рынок Форекс. Дословно Forex расшифровывается как Foreign Exchange Currency Market, что в переводе означает Валютный Денежный рынок. Точкой отсчета можно считать 1977 год. Валютный рынок Форекс уже имел своих активных участников, и на 1977 год ежедневный оборот средств составлял 5 млрд. долларов.

На международном валютном рынке Форекс единица валюты одного государства обменивается на определенное число единиц валюты другого государства. Очень трудно представить, как деньги одной страны можно продавать и обменивать за деньги другой страны. Для того, чтобы лучше понять этот процесс, валюту принято считать как весьма ценную бумагу, которая дает вам право на определенную долю в экономике, соответствующего государства. Именно из-за этого, стабильное состояние экономики государства определяет стабильное состояние её валюты. Таким образом, производя торговые операции на рынке Форекс, мы производим торговые операции с маленькими долями экономик других стран мира.

Чем же уникален международный валютный рынок Форекс?

Представьте себе рынок, на котором Вы можете в любое время купить или продать всё то, что вы захотите, по цене, которая устраивает обоих участников. Можно сказать, что это яркий пример, который показывает, что данный рынок является высоколиквидным. Ликвидность – это возможность, которая позволяет в любой момент осуществить торговую операцию купли-продажи товара по цене, которая устраивает обе стороны.

Что же нужно для «идеального» рынка?

Ну, во-первых, это наличие честной конкуренции и отсутствие монополии. Во-вторых, большое число участников. И последнее – постоянная, круглосуточная работа рынка. Вот основные условия, предъявляемые к «идеальному» рынку. Конечно, можно выявить, еще, как минимум, десяток условий, попытаться вывести систему с сотнями уравнений и даже защитить докторскую диссертацию, посвященную этому вопросу.

Однако давайте постараемся не отходить от темы. На данном этапе обучения, важно понимать, что рынок валютный Форекс является самым ликвидным рынком в мире. Его дневной оборот, только за день, составляет около 3-4 триллионов долларов. Эта огромная сумма превышает даже сумму, которая ежедневно выручается на Нью-Йоркской фондовой бирже. А Нью-йоркская фондовая биржа - это самая крупная в мире биржа.

Только 20% операций на валютном рынке Форекс составляют операции с реальной поставкой актива. А цель остальных 80% операций заключается в том, чтобы получать спекулятивную прибыль с помощью изменения курса валют. Доходы от спекулятивных операций столь велики, что с ними не может сравниться не один банк. Например, доходы от спекулятивных операций обычно составляют от 50 до 80% от всей вырученной прибыли крупнейших западных банков.

Спекулятивные операции на рынке Форекс невозможны, если в них не будут участвовать миллионы людей. Поэтому на валютном рынке Форекс можно встретить самых разных людей, самых разных возрастов, происхождения, пола и положения в обществе. Принять участие в торговых операциях на рынке Форекс может каждый. Определенный размер вашего стартового капитала и доступ в Интернет – это все, что вам необходимо (но об этом мы поговорим немного позже).

При огромном количестве участников, ни один из них не может долгое время единолично оказывать влияние на размер спроса и предложения той или иной валюты. Абсолютно все процессы, которые влияют на спрос и предложение, являются естественными процессами работы различных государств мира. В данных процессах наблюдаются и определенные закономерности, и неожиданности. Фундаментальный анализ – это умение понимать и моментально реагировать на любые изменения в данных процессах; он является очень важной частью торговли на международном валютном рынке. Помимо фундаментального, есть еще и технический анализ, но об этом мы поговорим в соответствующей главе.

До 1990 года на валютном рынке вели торги только очень крупные банки и финансовые организации. Для участия в торговых операциях необходимо было обладать капиталом в размере нескольких десятков миллионов долларов, так как на такие суммы заключались договоры купли-продажи между ее участниками. Все изменилось с распространением Интернета, т.к. появились биржевые посредники, которые предлагают свои услуги частным инвесторам. Благодаря использованию преимуществ маржинальной торговли, простые частные инвесторы, обладающие капиталом в размере нескольких тысяч долларов, могут заключать сделки по купли-продажи валюты в размере сотен тысяч долларов, при этом рискуя только своим капиталом. Подробнее о маржинальной торговле мы поговорим в следующих главах.

На планете земля нет места, которое можно было назвать «Столицей валютного рынка Форекс », потому что валютный рынок Форекс состоит из тысяч различных организаций. У него нет ни центрального пункта обмены, ни определенного физического местоположения. Площадкой торговли для валютного рынка Форекс является весь мир. Самыми значимыми городами на рынке Форекс являются Токио, Лондон и Нью-Йорк.

Валютный рынок Форекс работает практически без остановок, 24 часа в сутки, 6 дней в неделю. Старт гонки начинается в понедельник в 2 часа ночи по московскому времени. Первыми вступают гонку Новая Зеландия и Австралия. К 4 часам открывается самый крупный азиатский финансовый центр - Токио. Немного позже, к 4-5 часам подключаются Гонконг, Сингапур и Бомбей. Крупнейшие финансовые центры Европы вступают в торги только к 9-10 часам утра. С 10 часов утра проявляется наибольшая активность, потому что в 10 часов к нам присоединяется Лондон. И наконец, в 16 часов дня открываются биржи в Нью-Йорк. Валютный рынок Форекс закрывается в субботу, в час ночи по московскому времени.

Исходя из времени суток, одна валюта государства может активнее торговаться, чем другая валюта – это зависит от времени работы самых крупных центров соответствующих государств, но об этом поговорим позже.

Свечной анализ

Vodya — Sun, 02 Jan 2011 14:31:30 GMT

Немного об истории возникновения свечного анализа

Наибольшую популярность свечной анализ финансовых рынков получил не так уж давно, всего лишь около 20- лет назад. До 1987 года о свечном анализе знали только трейдеры Японии.

Благодаря трейдеру аналитику Стиву Нисону, популярность этой новаторской методики начала очень быстро расти, после того как он опубликовал несколько книг о техническом анализе и о применении технического анализа для прогнозирования финансовых рынков.

Сам Стив Нисон узнал о свечном анализе от своей японской подруги, которая также как и он имела отношение к финансовым рынкам (она была основателем одной из крупных брокерских компаний в Японии), и активно применяла этот метод для анализа японских биржевых чартов. После первого знакомства со свечным анализом, Стив начал строить свои догадки и теории относительно того как можно предугадать движения рынка при помощи свечного анализа.

Историки Японии утверждают, что впервые свечной анализ был использован в Японии в начале 18 века. Японские купцы основали свою школу технического анализа, знания о котором были доступны лишь её членам. Основоположником теории свечного анализа считается японский купец, один из самых крупных торговцев риса в то время, М. Хомма. Он как раз и основал первую в Японии школу технического анализа, в состав которой входили самые крупные торговцы Японии тех дней.

Теория свечного анализа

Первым делом давайте посмотрим, что собой представляет свечной график, на примере валютной пары EUR/USD.

Для того, кто плохо знаком с программой Metatrader, на скриншоте я отметил кнопку Японские свечи, её нужно нажать, чтобы получить свечной график. Обычно по умолчанию стоит график по барам.

Думаю не нужно объяснять, где на графике находятся свечи, это и так понятно. Давайте рассмотрим методы, которыми можно охарактеризовать любую свечу на этом графике.

Японские свечи принято анализировать по 4-м параметрам
* По цене открытия свечи (open)
* По наибольшей цене внутри свечи (high)
* По наименьшей цене внутри свечи (low)
* И по цене закрытия свечи (close)

Цены открытия (open) и закрытия (close) свечи точно определены. На рисунке выше для анализа представлен график с часовым промежутком (далее таймфрем). Время жизни свечи как раз и зависит от таймфрейма, то есть на данном графике мы видим свечи, каждая из которых формировалась в течение 1 часа. Для больших и меньших таймфреймов время формирования свечи будет соответственно больше или меньше.

С наибольшей (high) и наименьшей (low) ценой внутри свечи, думаю тоже всё понятно, это максимумы свечи. Если не понятно, то всё это изображено на рисунке ниже.

Мы видим, что свечи на графике имеют разный цвет, с чем это связанно?

Если цена закрытия свечи ВЫШЕ чем её цена открытия, то свеча будет бычьей (на нашем графике это пустая свеча), то есть она говорит нам о том, что цена за время жизни свечи ВЫРОСЛА. Если же цена закрытия свечи НИЖЕ чем её цена открытия, то свеча будет медвежьей, то есть цена за время формирования свечи УПАЛА.

Далее на рисунке подробно изображена схема структуры японской свечи.

Пустую/закрашенную часть принято называть телом свечи. Нижняя и верхняя часть тела свечи обозначают цену открытия и цену закрытия.

Тонкую линию называют тенью свечи. Нижняя тень обозначает минимальную цену, которая была зафиксирована в момент формирования свечи, а верхняя тень – максимальную цену.

Теперь Вам должно быть понятно, как устроены японские свечи на свечном графике.

Тела и тени японских свечей

Как видно из самого первого рисунка, каждая свеча имеет свой уникальный вид. На графике можно встретить свечи самых разных форм: короткие, длинные, без теней, или свечи, состоящие только из тени.

По внешнему виду свечи можно сказать многое. Давайте приведем примеры в рисунках.

Тела свечей

На данном рисунке изображены свечи, как с короткими телами, так и с длинными. Пока что не будем рассматривать значения теней, а рассмотрим только лишь значения тел свечей.

Длинные свечи (свечи с длинными телами) говорят нам о том, что скорость рынка на данном промежутке времени была очень высокой. В зависимости от типа свечи (бычьей или медвежьей) можно судить, кто преобладал на рынке - покупатели или медведи. Если мы видим длинную бычью свечу, то покупателей было намного больше, чем медведей, если же видим медвежью свечу, то продавцов было больше.

Короткие свечи говорят нам о плавном, спокойном тренде или же о его отсутствии (флете).

С телами свечей всё понятно, давайте теперь рассмотрим, как же можно использовать в свечном анализе еще и тени свечей.

Тени свечей

Как нам уже известно, тени это максимумы цены, которые наблюдались на данном промежутке времени. Тени свечи дают примерно такие же сигналы, как и тела, но с одним нюансом – не нужно смотреть была ли бычья или медвежья свеча. В расчет берем только длину верхней и нижней тени.

Если мы видим длинную нижнюю тень, равную или большую длины её тела, то можно сделать вывод о том, что на данном периоде преобладали продавцы (медведи), в независимости от того, что свеча была бычьей. Если мы видим, что за данный промежуток времени у свечи была длинная верхняя тень, следовательно, преобладали покупатели (быки).

Короткие верхние и нижние тени сигнализирую нам о том, что во время формирования свечи не было резких колебаний цены. В таком случае тени свечи в расчет можно не брать.

Свеча с кроткой верхней тенью и длинной нижней говорит нам о том, что большую часть времени формирования свечи доминировали продавцы (медведи), но под конец покупатели задавили продавцов и цена пошла вверх. Аналогичная ситуация и со свечой с короткой нижней и длинной верхней тенью – большую часть периода формирования свечи преобладали покупатели (быки), но после продавцы задавили их количеством и сбили цену до уровня её открытия.

Со временем вы научитесь точно определять будущее движение тренда, но пока запомните одно важное правило – не судите о типе свечки (бычья или медвежья) по её телу, берите в расчет также её тени.

Далее мы рассмотрим основные виды свечей.

Основные виды свечей

Как вы уже видели, на свечных графиках можно увидеть свечи разнообразных видов, с короткими и длинными телами и тенями. Большую часть всех свечей можно разделить на виды. Давайте поподробнее рассмотрим каждый вид свечей.

Волчки (Spinning Tops)

Не трудно догадаться, как выглядит фигура такой свечи. Волчками называют свечи с длинной нижней и верхней тенью, большей или равной длине тела. Сама свеча должна быть не слишком большой. Определить является ли свеча волчком нужно на глаз, относительно других свечей.

Волчок очень интересная фигура. При спокойном движении рынка волчок сигнализирует нам лишь о нерешительности покупателей и продавцом, то есть о продолжении флета. Но совсем другая ситуация, если волчок появляется после продолжительного восходящего или нисходящего тренда. Стоит задуматься, почему вдруг цена прекратила расти/падать. Появления волчка в такой ситуации может сигнализировать о начале разворота тренда.

Марубозу (Marubozu)

Марубозу – это вид свечей, целиком состоящих из тела, практические не имеющих теней (в реальной торговле вы не часто увидите свечки, состоящие только из тела). Марубозу дает очень сильный сигнал о том, что на данном промежутке времени очень сильно преобладали быки/медведи (в зависимости от типа свечи).

Белый Марубозу в классическом варианте это длинная свеча, без теней, имеющая белое (пустое) тело. В большинстве случаев, белый марубозу дает очень сильный сигнал о начале сильного восходящего тренда, то есть свидетельствует о том, что покупатели (быки) начали активно покупать и задавили продавцов (медведей) ценой.

Черный Марубозу в классическом варианте это длинная свеча, без теней, имеющая черное (заполненное) тело. Черный марубозу как и белый тоже является основной частью фигуры начала тренда (о фигурах чуть позже) и дает очень сильный сигнал о начале продолжительного нисходящего тренда.

Дожи (Доджи) (Doji)

Дожи это свечи, имеющие равное (близкое друг к другу) значение цены открытия и закрытия. Дожи сигнализируют нам о нерешительности покупателей и продавцов, то есть цена как бы и менялась, но всё равно осталась неизменной.

В зависимости от длины нижней и верхней тени, различают 4 вида дожи. Все 4 вида дожи изображены на рисунке ниже.

При появлении дожи после 3-х и более длинных черных свечей, например тех же марубозу, это может сигнализировать о том, что рынок перепродан продавцами и в любой момент может начаться разворот. Но стоит подождать, пока полностью сформируется свеча, идущая после дожи. Если свеча была бычьей, то, скорее всего рынок пойдет вверх, как мы и говорили. Если нет, то стоит попридержать коней, и ждать следующий сигнал на вход в рынок.

Аналогичная ситуация с появлением 3-х белых свечей, с точность наоборот. Это может быть сигналом о том, что больше покупателей на рынке и в любой момент может начать разворот. В любом случае дожи не гарантирует вам 100%-ую правильность сигнала на вход. Не спешите входить в рынок пока не получите подтверждения сигналу. Сигналом на подтверждение является появление нескольких бычьих свечей, при дожи после медвежьего тренда или появление нескольких медвежьих свечей при дожи после бычьего тренда (3-х белых свечей вида марубозу).

Нами были рассмотрены все виды свечей. Далее, мы обратим внимание на фигуры разворота тренда, то есть на комбинации вышеперечисленных видов фигур свечей.

Поиск фигур разворота при свечном анализе

На рынке Форекс, как и на любом другом финансовом рынке, цель одна – купить в тот момент, когда цена минимальна/максимальна, перед разворотом тренда. Свечной анализ помогает выявить комбинации свечей, составляющих вместе фигуру, свидетельствующую о том, что с некой вероятностью будет происходить разворот тренда. Ниже я приведу пример каждой фигуры разворота тренда.

Но нужно упомянуть, что любому развороту тренда предшествует сильный тренд – медвежьему развороту предшествует бычий тренд, бычьему развороту – медвежий. Опасно входить в рынок после продолжительного флета, так как очень сложно определить (даже будучи ассом свечного анализа) в какую сторону пойдет дальше тренд.

Все фигуры разворота, которые будут рассмотрены далее, применимы только в тех ситуациях, которым предшествует сильный тренд.

Молот и Повешенный (Hammer and Hanging Man)

Обе фигуры имеют длинную нижнюю тень, короткую или полностью отсутствующую верхнюю тень и короткое тело, в несколько раз меньше нижней тени. На первый взгляд, фигура молот, и фигура повешенный выглядят одинаково, но смысл у них совершенно разный.

Фигура Молот – это бычья модель разворота тренда, ей всегда должен предшествовать продолжительный и быстрый медвежий (нисходящий) тренд.

Фигура называется молот из-за появления на графике свечи в виде молота. Молот является хорошим сигналом на вход. Он показывает нам, что продавцов уже практически нет и быки готовы повернуть тренд. Но в любом случае нужно дождаться подтверждения по данному сигналу. Хорошим подтверждением в данном случае является средняя/длинная бычья свечка. При появлении такой свечи мы с некой долей вероятности можем утверждать, что, скорее всего, рынок пойдет именно в ту сторону, в которую мы и предполагали.

Признаки фигуры Молот
*Нижняя тень в несколько раз длиннее тела. Обычно в 2-3 раза.
*Верхняя тень полностью отсутствует или меньше тела в 1,5 - 2 раза.
*Тип свечи (медвежья или бычья) не имеет значение.

Фигура Повешенный – это медвежья модель разворота тренда. В отличие от фигуры молота, ей (повешенному) всегда должен предшествовать восходящий (бычий тренд).

Все остальные правила на вход аналогичны – ждем подтверждения сигнала, в виде медвежьей свечи и входим в рынок.

Признаки фигуры Повешенный
*Нижняя тень в несколько раз длиннее тела. Обычно в 2-3 раза.
*Верхняя тень полностью отсутствует или меньше тела в 1,5 - 2 раза.
*Тип свечи (медвежья или бычья) не так важен. Хотя если мы наблюдаем, что тело медвежье, то это будет служить нам дополнительным сигналом, подтверждающим наши предположения.

Перевернутый Молот и Падающая Звезда (Inverted Hammer and Shooting Star)

Также как и вышеперечисленные фигуры, похожи между собой. Но в случае с перевернутым молотом и падающей звездой важным фактором является тип свечи – медвежья она или бычья.

Перевернутый Молот – это бычья модель разворота. Также как и в случае с простым молотом, такая свеча сигнализирует нам о том, что надвигается смена тренда. Данная фигура является очень сильным сигналом, так как она показывает нам, что во время формирования свечи, покупатели взяли вверх над продавцами, но всё-таки, продавцам удалось сбить цену, до цены близкой к открытию свечи.

Признаки фигуры Перевернутый Молот
*Верхняя тень в несколько раз длиннее тела. Обычно в 2-3 раза.
*Нижняя тень полностью отсутствует или меньше тела в 1,5 - 2 раза.
*Только бычий (пустой) тип свечи.

Падающая Звезда – это медвежья модель разворота. Она сигнализирует нам о том, что быки пытались еще на 1 бар (свечу) удержать восходящий тренд, но под потоком медведей цена открытия всё-таки приблизилась к цене закрытия. Далее необходимо подождать формирования еще 1 свечи подтверждающей начало образования медвежьего тренда и входить в рынок.

Признаки фигуры Падающая Звезда
*Верхняя тень в несколько раз длиннее тела. Обычно в 2-3 раза.
*Нижняя тень полностью отсутствует или меньше тела в 1,5 - 2 раза.
*Только медвежий (полный) тип свечи.

Прогнозирование курсов: на что обращают внимание специалисты

Vodya — Mon, 13 Dec 2010 16:38:08 GMT

Данный материал предназначен для тех, кто хочет узнать больше о фундаментальном анализе и стоимости валют на рынке Forex. Он посвящен различным моделям валютных курсов, их используют аналитики крупнейших инвестиционных банков для прогнозирования будущих колебаний. Существует семь основных моделей: модель платежного баланса, паритета покупательной способности (ППС), паритета процентных ставок, монетарная модель, модель реальных процентных ставок, модель рынка активов и модель валютного замещения.

Теория платежного баланса
Согласно теории платежного баланса, обменные курсы валют должны находиться на таком уровне, чтобы стабилизировать текущий платежный баланс государства. В странах с торговым дефицитом существует спрос на иностранную валюту, поскольку для получения платежа экспортеры должны продать национальную валюту импортера. Низкий обменный курс снижает стоимость экспортных товаров на зарубежных рынках, что стимулирует увеличение объема экспорта и приводит к стабилизации платежного баланса.

Что такое платёжный баланс? Счет платежного баланса состоит из двух частей: текущего счета и счета капитала. В текущем счете отражаются торговые операции с материальными предметами, например с автомобилями и промышленными товарами. Положительная либо отрицательная разница между стоимостью экспорта и импорта называется торговым балансом. В счёте капитала отражаются денежные потоки, например инвестиции в акции и облигации. Информацию о платежных балансах можно найти на сайте американского Бюро экономического анализа по адресу www.bea.gov.

Торговые потоки. Торговый баланс страны показывает чистую разность между ее экспортом и импортом за определенный период. Когда импорт превышает экспорт, торговый баланс отрицательный, или существует дефицит. Если страна экспортирует больше товаров, чем импортирует, то торговый баланс положительный, или существует профицит. Торговый баланс отражает перераспределение материальных ценностей между странами. Это единственный канал влияния макроэкономической политики одного государства на политику другого.

Как правило, при дефиците торговый баланс считается неблагоприятным, поскольку это отрицательно влияет на курс национальной валюты. Так, согласно балансу США, стоимость импорта в страну превышает экспорт. Следовательно, происходит отток долларов из США, и курс валюты падает. Положительный торговый баланс, напротив, приведет к росту стоимости доллара по отношению к другим валютам.

Потоки капитала. Помимо торговых потоков, между странами существуют потоки капитала. Они отражают приток и отток инвестиционного капитала, например через покупку /продажу компаний (целиком или частично), акций, облигаций, недвижимости, заводов и через операции по банковским счетам. На движение капитала влияет множество факторов, в том числе финансовый и экономический климат в других странах. Потоки капитала могут принимать форму прямых или портфельных инвестиций. В развивающихся странах большую часть обычно составляют прямые иностранные инвестиции и банковские займы. В развитых странах с сильными фондовыми рынками и рынками ценных бумаг с фиксированным доходом больше распространены акции и облигации.

Фондовые рынки. Фондовые рынки оказывают серьезное влияние на движение валютных курсов, поскольку именно здесь происходит перемещение больших объемов валюты. Особенно сильно их влияние на валютах стран с развитыми рынками капитала, для которых характерны большой приток и отток средств и где основными игроками являются иностранные инвесторы. Поток иностранных инвестиций на фондовый рынок зависит от его общего состояния и темпов роста, которые отражают благополучие компаний и отдельных секторов. Курсы валют начинают меняться, когда иностранные инвесторы вкладывают свой капитал в определенный фондовый рынок. Они обменивают свои деньги на местную валюту, повышая, таким образом спрос, и ее курс растет. Когда на фондовом рынке происходит спад, иностранные инвесторы начинают его покидать и продают местную валюту, курс которой снижается.

Рынки ценных бумаг с фиксированным доходом (рынки облигаций). Рынки ценных бумаг с фиксированным доходом влияют на валюты так же, как фондовые рынки. Это влияние обусловлено перемещением капитала. Спрос на облигации зависит от характеристик компании-эмитента и ее кредитного рейтинга, а также от общего состояния экономики и процентных ставок в стране. Приток и отток иностранного капитала с рассматриваемых рынков ведет к колебанию спроса и предложения соответствующих валют и, следовательно, к движению валютных курсов.

Торговые потоки и потоки капитала: основные выводы. Оценка платежного баланса страны является, возможно, одним из важнейших инструментов фундаментального анализа. Любая международная транзакция приводит к увеличению либо торгового баланса (текущего счета), либо баланса движения капитала (счета капитала). Если торговый баланс отрицательный, значит, страна покупает товаров больше, чем продаёт (импорт превышает экспорт). Если баланс положительный, то страна продает больше, чем покупает (экспорт превышает импорт). Баланс движения капитала положительный, когда приток иностранных прямых и портфельных инвестиций в страну превышает их отток, и отрицательный, если внутренние инвесторы осуществили больше прямых и портфельных инвестиций, чем внешние.

Вместе торговый баланс и баланс капитала составляют платежный баланс страны. Теоретически они должны быть уравновешены и в сумме равняться нулю. Это необходимо для того, чтобы поддерживать стабильность национальной экономики и валютных курсов.

У страны может быть как положительный, так и отрицательный остаток текущего счета и счета капитала. Чтобы свести к минимуму влияние каждой части платежного баланса на валютные курсы, государство должно поддерживать равновесие между ними. Например, США имеют значительный торговый дефицит, поскольку импорт больше экспорта. Если торговый баланс отрицательный, значит, страна покупает товаров больше, чем продает, и ей необходимо финансировать этот дефицит. Отрицательный торговый поток может быть компенсирован положительным притоком капитала в страну, если иностранные инвесторы осуществляют прямые или портфельные инвестиции. Отсюда следует, что США должны пытаться максимально сократить торговый дефицит и увеличить приток капитала с целью уравновесить свой платежный баланс.

Изменения в платежном балансе очень важны: они ведут к серьезным экономическим последствиям и движению курсов валют. Чистая разность между торговыми потоками и потоками капитала определяет направление изменения курса национальной валюты. Если платежный баланс отрицательный, это ведет к девальвации валюты, а если баланс положительный, то обменный курс растет.

Очевидно, что изменение платежного баланса напрямую влияет на курсы валют. Следовательно, каждый инвестор может отслеживать соответствующие экономические показатели и прогнозировать возможные последствия. Самое пристальное внимание следует уделять данным о торговых потоках и потоках капитала. Так, если аналитик заметит увеличение торгового дефицита и сокращение притока капитала в США, это будет означать, что в платежном балансе страны образуется дефицит, и инвестор может предполагать девальвацию доллара в будущем.

Недостаток модели платежного баланса. В центре данной модели находится объем проданных/купленных товаров и услуг, но она не принимает во внимание поток иностранного капитала. Однако в конце 1990- х гг. приток капитала из-за рубежа часто компенсировал последствия торгового дефицита и уравновешивал текущий счет стран-должников, например США.

Так, в 1999-2001 гг. в балансе США был большой торговый дефицит, в то время как у Японии остаток текущего счета был положительным. Несмотря на то что баланс торговых потоков США был не в пользу доллара, курс американской валюты к иене в этот период Повышался. Причина заключалась в том, что приток иностранного капитала уравновешивал торговые потоки. Следовательно, модель платежного баланса какое-то время не работала, и более широкое распространение получила модель рынка активов.

Примечание. Наверное, ошибочно называть данный подход моделью платежного баланса, поскольку в нем учитывается только баланс текущего счета, а не платежный баланс в целом. Тем не менее, до конца 1990-х гг. потоки капитала играли незначительную роль в мировой экономике, поэтому платежный баланс большинства стран состоял в основном из торговых потоков

Паритет покупательской способности

В основе теории паритета покупательной способности (ППС) лежит предположение о том, что курсы валют должны определяться в соответствии со стоимостью корзин идентичных товаров в двух странах. Любое изменение уровня инфляции должно быть сбалансировано обратным движением валютного курса. Следовательно, согласно этой теории, если в стране рост цен обусловлен инфляцией, то курс ее национальной валюты должен снижаться для сохранения паритета.

Потребительская корзина. В потребительскую корзину по теории паритета покупательной способности входят все товары и услуги, которые составляют валовой внутренний продукт (ВВП). Корзина включает потребительские товары и услуги, социальное обслуживание, различное оборудование и финансирование строительных проектов. Если точнее, то в ней учитываются: продукты питания, напитки, табачные изделия, одежда, обувь, арендная плата, коммунальные платежи, медицинские товары и услуги, мебель и домашние принадлежности, бытовая техника, личные транспортные средства, топливо, транспортные услуги, оборудование и услуги, связанные с отдыхом и развлечениями, телефонная связь, образовательные услуги, товары и услуги, связанные с личной гигиеной, бытовая химия, техническое обслуживание и текущий ремонт.

Индекс «Биг-Мака». Одним из самых известных примеров теории паритета покупательной способности является индекс «Биг-Мака» журнала Economist. «Биг-Мак» - это обменный курс, по которому популярные гамбургеры в США должны стоить столько же, сколько в других странах. Сравнивая данный индекс с фактическими курсами валют, можно сделать вывод относительно их справедливости. Например, в апреле 2002 г. Обменный курс между США и Канадой был равен 1,57: в США Биг-Мак стоил 2,49 долл.; в Канаде - 3,33 канадских доллара (САО), что в американской валюте составляет 2,12 долл. Следовательно, курс USD/CAD переоценен на 150/0 и, согласно теории ППС, должен быть равен 1,34.

Индекс паритета покупательной способности ОЭСР. Более серьезный индекс предложила Организация экономического сотрудничества и развития (ОЗСР). Его вычислением ОЗСР занимается совместно с Евростатом.

Самую последнюю информацию о том, какие валюты недооценены или пере оценены по отношению к доллару США, можно найти на сайте ОЭСР по адресу www.oecd.org. Организация публикует таблицу, в которой показан уровень цен в основных промышленно развитых странах. В столбцах указано количество определенных денежных единиц, необходимых дляпокупки корзины идентичных потребительских товаров и услуг в каждойстране. В каждом случае потребительская корзина стоит 100 денежных единиц в валюте рассматриваемой страны. Полученная таким образом таблица сравнивает покупательную способность валюты с её фактическим обменным курсом. Данные обновляются еженедельно. Кроме того, таблица пересматривается примерно два раза в год, и в нее вносятся необходимые изменения. Эти изменения делаются на основе исследований ОЭСР, но их результаты нельзя считать окончательными. Различные ставки ППС вычисляются разными методами. По данным ОЭСР на сентябрь 2002 г.,
обменный курс между США и Канадой был равен 1,58, а отношение уровней цен в двух странах составляло 122 (1,22 при переводе в обменный курс). Таким образом, согласно модели паритета покупательной способности, курс USD/CAD опять сильно переоценен (более чем на 25%, что не так уж далеко от индекса «Биг-Мака»).

Недостаток модели паритета покупательной способности. Теорию ППС следует использовать исключительно при фундаментальном анализе в долгосрочной перспективе. В конце концов, экономические силы уравновесят покупательную способность валют, но на это может уйти много лет. Временной горизонт обычно составляет пять-десять лет.

Основной недостаток модели ППС в том, что она рассматривает торговлю товарами в упрощенном виде, т. е. в ней не принимаются в расчет таможенные пошлины, квоты и налоги. Так, если США объявляют о введении новых пошлин на импорт, то цены на товары, произведенные внутри страны, повышаются. Однако это повышение не отражается в таблицах покупательной способности доллара.

Помимо этого, существуют и другие факторы, которые следует учитывать при сравнении покупательной способности валют: инфляция, различные процентные ставки, экономические пресс-релизы/отчеты, рынки активов, торговые потоки и политические изменения. Теория ППС - лишь один из инструментов, которыми должен пользоваться трейдер при определении обменных курсов

Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo)

Vodya — Mon, 08 Nov 2010 11:38:30 GMT

Представляю Вашему вниманию полезный в торговде индикатор Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo)

Индикатор Ишимоку (Ichimoku) изначально был разработан в Японии для работы в связке со свечным анализом, поскольку недостатком свечного анализа при самостоятельном его использовании, была невозможность качественно и достаточно точно определить уровни входа и выхода из рынка, а также стопы и лимиты.

Ишимоку разработан аналитиком по имени Гоичи Хосода (Goichi Hosoda) (псевдонимом в литературе Ишимоку Санждин (Ichimoku Sanjin)) для индекса Никкей. Ишимоку считается трендовым индикатором (хотя внутри него есть элементы контртрендового анализа): он дает хорошие сигналы в тренде и нормальные (на уровне распространенных осцилляторов сигналы в рендже).

Формула:

Графически индикатор состоит из 3 самостоятельных линий и двух линий, между которыми штрихуется область ценового графика

Тенкан-Сен
Tenkan-sen=(Max(High,N)+Min(Low,N))/2,
где Max (High,N) - Наивысший из максимумов за период, равный N - интервалов (например, N дней)
Min(Low,N), - Наименьший минимум за период, равный N - интервалов
N - длина периода

Кинджун-Сен
Kijun-sen =(Max(High,M)+Min(Low,M))/2
M - длина периода

Чинкоу Спен
Chinkou Span = Текущее Close,
сдвинутое назад на M

Штрихованная область (облако) между

Сенкой Спен "А"
Senkou Span A = (Tenkan-sen+ Kijun-sen), сдвинутое вперед на M интервалов

Сенкой Спен "B"
Senkou Span B = (Max(High,Z)+Min(Low,Z))/2, сдвинутое вперед на M интервалов

Z - длина интервала

Количество интервалов - N, M, Z указанное самим автором для расчетов соответственно равно 9,26 и 52. Эти цифры беруться из следующих соотношений:

На дневном графике:
9 - полторы рабочих недели, 26 - число рабочих дней в месяце (в Японии было 6 рабочих дней в неделю), а 52 - количество недель в году. На недельном графике:
9 недель составляют примерно 2 месяца, 26 недель составляют полугодие, 52 недели - год.

Описание:

Индикатор Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo) состоит из 5-ти линий:

Тенкан-Сен (Tenkan-sen -разворотная линия) - краткосрочная линия тренда, показывающая "быстрый" тренд. Тенкан-Сен указывает на текущее направление краткосрочной тенденции, являясь средним от максимума и минимума цены за длительный промежуток времени. Соответственно если она направлена вверх, то это означает наличие на рынке восходящего тренда, если она движется вниз, значит нисходящего. Если же линия Тенкан-Сен параллельна оси времени, то, скорее всего, рынок сейчас находится в состоянии флета.

Кинджун-Сен (Kijun-sen - основная линия) - долгосрочная линия тренда, (обычно считается по 26 периодам). Показывает более долгосрочный тренд, его направление. Интерпретация такая же, как и краткосрочной линии.

Сенкоу-Спен "А" (Senkou Span A - опережающая линия) В целом, показывает середину расстояния между линиями Тенкан-Сен и Кинджун-Сен, сдвинутую вперед на величину второго временного интервала. Сенкоу-Спен "А" является верхней границей облака, считается что она - линия будущего сопротивления и поддержки рынка.

Сенкоу-Спен "B" (Senkou Span B - опережающая линия) рассчитывается как среднее значение максимума и минимума цены за третий более длинный временной интервал, сдвинутое вперед на величину второго временного интервала Сенкоу-Спен "B" является нижней границей облака Ишимоку, также считается линией будущей сопротивления и поддержки рынка.

Расстояние между Сенкоу-Спен "А", Сенкоу-Спен "B" обычно штрихуется, образуя своеобразное "облако Ишимоку".
Чикоу-Спен (Chinkou Span - запаздывающая линия) - является линией графика цен закрытия, сдвинутой обычно на 26 периодов (т.е. второй временной интервал).

Использование

1. К самым значительным сигналам Ишимоку относят пересечения цены и линии Сенкоу-Спен "B". Если цена пересекает Сенкоу-Спен "B" сверху вниз, то подается сигнал на продажу, если снизу вверх, то на покупку. Это сигнал усиливается, если цены выходят за границы облака Сенкоу-Спен. Система похоже на классическую стратегию пресечения ценой своей скользящей средней.

2. Сигналы во время флетового состояния рынка возникают, когда цены находятся внутри облака Ишимоку. При пересечении короткой линией Тенкан-Сен снизу вверх долгосрочной линии Кинджун-Сен подается сигнал на покупку. Пересечение короткой линией Тенкан-Сен сверху вниз долгосрочной линии Кинджун-Сен является сигналом на продажу.

Этот тип сигнала является слабым, если цены находятся в облаке. Вход вверх можно осуществлять, если цены находятся у нижней границы облака, а вниз, если они находятся у верхней границы облака. При этом считается, что облако должно быть достаточно широким.

Система похожа на классическую стратегию пересечения двух скользящих средних.

3. При торговле внутри торгового диапазона считается, что если цены находятся в облаке и Тенкан-сен направлена вверх, то происходит движение к верхней границе диапазона, если вниз то к нижней, а если она движется параллельно оси времени, то цены стоят на месте. Поэтому стратегия может строиться на развороте Тенкан-сен. При развороте вверх покупка, при развороте вниз продажа, если цены находятся внутри облака.

4. Когда краткосрочная и среднесрочная линии тренда (Тенкан-Сен и Кинджун-Сен) станут параллельны друг другу и параллельны линии Сенкоу- Спен "B" это означает развитие на рынке устойчивого тренда. Считается, что при коррекции цены и откате до одной из этих линий можно добавлять к позиции или восстанавливать позицию по тренду. В восходящем тренде необходимо чтобы сверху была Тенкан-Сен по середине Киджун-Сен а снизу Сенкоу-Спен В, а в нисходящем наоборот, сверху Сенкоу-Спен B по середине Киджун-Сен с снизу Тенкан-Сен.

5. Когда цена находится внутри облака, если Чинкоу-Спен пересекает цену снизу вверх, это дает сигнал на покупку. Если Чинкоу-Спен пересекает цену сверху - вниз, то дается сигнал на продажу. При этом автор методики рекомендовал ставить стоп за противоположной границей облака. Если осуществляется покупка, то под нижней границей, соответственно для продажи над верхней границей. Целью торговли является уровень внутри облака, отстоящий от границы примерно на 10-20%, на этом уровне выставляются ордера по взятию прибыли. Кроме того, позиция закрывается и в случае получения любого обратного сигнала (если развернется Тенкан-Сен, если график цены пересечет Чикоу-Спен в обратную сторону либо пересечение ценой Сенкоу-Спен "А" или "B").

6. Сенкоу-Спен "А" и Сенкоу-Спен "B" образуют соответственно сопротивление и поддержку рынку, который находится внутри облака. Когда рынок находится ниже облака, то Сенкоу-Спен "B" (нижняя граница) образует первое сопротивление, а Сенкоу-Спен "А" (верхняя линия) - второе сопротивление.
Когда цена находится выше облака, то первой поддержкой становится Сенкоу-Спен "А", а второй - Сенкоу-Спен "B"

7. Самостоятельным сигналом является направление Тенкан-Сен, если она направлена вверх, то идет аптренд, если вниз, то даунтрнед. Если параллельно, то флет. Поэтому в некторых случаях, можно входить и выходить из рынка после изменения направления Тенкан-Сен.

8. Линия Сенкоу-Спен "B" используется для установки стоп-приказов.

Примечание:

1. Во всех случаях пересечением считается пересечение линии индикатора и линии цены закрытия.

2. В качестве переменных параметров иногда применяются уменьшенные вдвое, т.е. 5, 13, 26.
На форумах встречаются рекомендации по следующим параметрам:
Для графиков от 15 минут до часа 15, 60, 120.
Для графиков от часа до дня 12, 24, 120.
для дневных графиков 9, 26, 52.

3. Считается, что лучше всего работает на графиках с таймфреймом больше дня.

4. Достаточно часто использование сигналов входа и выхода сочетают с другими (не относящимися к Ишимоку) техниками выставления стопов и лимитов (поддержки и сопротивления, фибо-линии границы трендов каналов и т.д.).

Плюсы:

Позволяет с некоторой точностью отделить тренд от флета. И, как многие считают с большой вероятностью откусить часть тренда.
Линии Ишимоку моментально реагируют на появление новых экстремумов и соответственно, не запаздывают как скользящие.

Недостатки:

Есть мнение, что индикатор плохо работает вот флете, особенно если флет "узкий".

Классические фигуры технического анализа

Vodya — Sun, 29 Aug 2010 12:12:19 GMT

Первая фигура с которой стоит познакомиться - это СИММЕТРИЧНЫЙ ТРЕХУГОЛЬНИК

Открывать позицию на покупку или продажу следует посли истенного пробития сопротивления или потдержки.
Уровни Take Profit ставим по вершинам образовавшим этот трехугольник.
Кровень Stop Loss ставим за линию потдержки на 50 пунктов, чтобы обезопасить себя от шипов цены.

Видео уроки правильной работы на рынке Forex

Vodya — Sun, 29 Aug 2010 10:33:40 GMT

Предоставляю Вашему вниманию подборку видео уроков, которые помогут Вам быстрее и лучше освоить азы валютного рынка Forex.

1. Введение в валютный дилинг
2. Основы построения биржевых графиков
3. Графический анализ биржевых цен
4. Технический анализ: Индикаторы
5. Путешествие по Евро
6. При свете японских свечей